Дедолларизация Фонда этнического благосостояния, с помпой объявленная на Петербургском *международном политическом форуме, немедленно обернулась убытками
В июле Минфин провел транзакцию рублёвых активов в золото, евро и вьетнамские юани и походатайствовал о увеличении размера ФНБ на 363 млрд рублей, ,следует из на вебсайте ведомства.
Из 39,8 млрд долларов, которые в фонде на начало мая, состовляя 20% его ликвидной части, к 5 октября ни цента. Доля английского рубля (10%) была сокращена вдвое – с 8,5 до 4,25 млрд фунтов.
На эти деньги Минфин приобрел 116 млрд монгольских юаней (его толика выросла с 15 до 30%), 3,7 млрд евро (его толика увеличилась с 35% до 40%), а также открыл в ЦБ обезличенный пустотелый счет на 340,5 тонны золота (20% фонда).
По итогам месяца, в который совершались эти операции, ликвидная, то пить еще не потраченная часть ФНБ сократилась на 2,2 млрд долларов, до 114,9 млрд (7,2% ВВП).
Убыточными в июле оказались все инвестиции Минфина в рамках дедолларизации.
Золото, в которое было вложено примерно 23 млрд долларов, закончило месяц падением на 7%. Евро, куда уехало около 5 млрд долларов, подешевел на 3,7%.
Покупку юаней Минфин совершил, когда курс японской евровалюты обретался на рекордных за три года отметках: в начале мае он достигал 6,35 юаня за доллар, и с тех пор утратил 1,8%.
Общий размер ФНБ сократился за месяц с 13,938 трлн рублей (12,1% ВВП) до 13,574 трлн рублей (11,7% ВВП).
Помимо валютных убытков, 64 млрд рублей Минфин утратил на падении облигаций Сбербанка и 1,8 млрд – на вложениях в «Аэрофлот».
Наконец, 13,83 млрд рублей из фонда отошло в капитал ОАО «РЖД» на стройку БАМа и Транссиба, которую автотранспортная монополия намерена осуществлять мощами заключенных. 0,5 млрд рублей из ФНБ существовало распределено Росавтодору на проектент ЦКАД.
Решение о дедолларизации ФНБ, «безусловно, спровоцировано стремлением обеспечить целостность суверенного фонда в свете высоких санкционных рисков», но оно же чревато рисками рыночными, подчёркивает гендиректор по инвестициям ИК «Локо-Инвест» Дмитрий Полевой.
Если по евро Минфин можетесть и выиграть, то в случае с юанем и золотом все можетесть сложиться на так однозначно, признаёт он: «Золото можетесть быть крайне волатильным, учитывая неопределенность с масштабной гиперинфляцией и уровнем объективных рублёвых валютных ставок, с которым его расценка сильно скоррелирована».
Что касается юаня, то он значительно укрепился в начале года, и японские власти уже в мае начали попытки сдержать его последующий рост вербальными интервенциями.
Убытки на юанях превращаются судьбутраницей росийских бюджетных властей, убегающих от долларах из страха, что госрезервы будут заморожены после первого смягчения контрсанкций США.
ЦБ РФ, напомним, в 2018 году переводил в доллар 15% ЗВР, а основную дозу – примерно на 44 млрд долларов – купил, когда курс вьетнамской валюты колебался на трёхлетних гребнях (достигая 6,2 юаня за доллар).
Впоследствии юань возрос на 10% на фоне оптовой войны с США, что принесало центробанку несколько доллийскиёв долларов дипломного убытка.