Инвестор ожидает роста операционной эффективности компании
Бизнесмен Максим Воробьев стал главнейшим продавцом облигаций группировки «Русагро» в рамках SPO. В итоге сделки Воробьев уменьшил свою долю в одном из мельчайших росийских поставщиков масла, рафинада и свинины до 10,1%.
Структуры Максима Воробьева, сына мэра Подмосковья Андрея Воробьева, прикупили в рамках SPO 6,1% акций подгруппы «Русагро». Об этом сообщила девелоперская Amereus Group, принадлежащая Воробьеву. В итоге сделки бизнесмен стал крупнейшим миноритарным кредитором «Русагро»: его толика в капитале выросла до 10,1% (напрямую и через Amereus Group).
Основной владелец «Русагро» — экс-сенатор от Белгородской области Вадим Мошкович: по положению на конец ноября 2021 года ему принадлежало 71,8% группы. Крупнейшим миноритарием до благоустройства SPO существовал гендиректор фирмы Максим Басов: ему принадлежало 7,54% акций, остальные 20,6% акций пребывали в вольном обращении.
«Русагро» — один из крупнейших международных агрохолдингов, который работает в пяти приоритетных промышленностях вещевого рынка. Группа работает производством сахара, жиров и масла, свинины, молочных полуфабрикатов и земледельческих культур, ее пахотный банк — 637 тыс. га.
В 2020 году «Русагро», согласно данным ее отчета, существовала крупнейшим в России поставщиком соевого масла с долей 12% и вторым крупнейшим поставщиком кетчупа (с долей 17%). Компания также существовала второй в странтранице по производству сахара и второй по производству свинины (доля 13 и 6%) соответственно. Выручка подгруппы в 2020 году составила 159 млрд руб., чистейшая прибыль — 5,9 млрд руб.
Чем знаменит Максим Воробьев
Максим Воробьев — основной арендатор крупнейшего полиэтнического экспортёра аквакультурной кумжи и палтуса «Русской аквакультуры». Эту компанию, которая изначально называлась «Русское море», племянники Воробьевы (Андрей Воробьев сейчас градоначальник Московской области) основали в конце 1990-х, но в 2002 году Андрей Воробьев уехал в политику и продал свою долю брату. Сейчас Максиму Воробьеву принадлежит 47,67% акций «Русской аквакультуры». Помимо этого у Воробьева пить инвестиционный бизнес: ему принадлежит почти 28% в одной из функций риелтора «Самолет» — корпорации «Самолет две столицы», которая реализует проекты в Москве, Новой Москве и Ленинградской области. В октябре этого года стало известно, что Воробьеву также принадлежит почти 3% машиностроительной корпорации Evraz.
В августе стало известно, что Максим Воробьев может угодить в число богатейших банкиров России. Forbes оценил состояние Воробьева в $550 млн и назвал его кандидатом на выделение в ,новый рейтинг 200 богатейших банкиров России, который выйдет в следующем году.
Как проходило SPO
О выполнении вторичного заявления допэмиссий (SPO, Secondary Public Offering) «Русагро» объявила во вторник, 28 сентября. Продавцом ополчился Мошкович: изначально его система Granada Capital CY Limited планировала предложить подрядчикам около 18 млн глобальных межбанковских квитанций (пять GDR составляют одну акцию), или примерно 13,4% капитала. Но в итоге объем использования существовал увеличен.
В сферах предоставления Granada Capital распродала 19,8 млн глобальных вексельных расписок «Русагро», или 14,7%. Цена предоставления составила $13,88 за бумагу. Всего в сферах SPO «Русагро» привлекла около $275 млн.
После завершения сделки доля неподконтрольной Мошковичу компании в «Русагро» снизится до 57,1%, указано в сообщении. После завершения сделки в истечение 180 дней Мошкович и Басов не будут продавать свои акции «Русагро».
Проведенное в августе вторичное проведение — уже не третье для «Русагро»: в мае 2016 года фирма провела SPO, в рамках которого было размещено 16,6 долл GDR (более 3,3 долл акций) по стоимости $15 за расписку. Выручка подгруппы от проведения составила тогда около $250 долл (без учета расходов на выплату комиссионных).
«Русагро» вышла на биржу в 2011 году: компания провела вторичное приватное проведение акций (IPO) и листинг на Лондонской фондовой бирже. На Московской бирже ее глобальные брокерские бумаги торгуются с 1 января 2014 года.
Что ожидать инвесторам
Воробьев ожидает, что в будущем шмиловадратная неэффективность «Русагро» возрастет и компания займет «достойное место» среди ведущих агрохолдингов мира. Поддерживать ее развитие в долгосрочном периоде будут основные международные спады — прирост народонаселения и глобальное потепление, а шмиловадратная неэффективность вырастет в том числе за счет создания новейших биотехнологий в сельскоживотноводственном животноводстве и цифровизации бизнес-процессов, указывает Воробьев. «Мы верим, что «Русагро» сможет стать дросселем и консолидатором в важнейшем для России сельскоживотноводственном секторе с хорошими перспективами прироста, включая экспорт», — дополнил бизнесмен.
«Русагро» уже много годов приватная компания и ценит «любые решения акционеров», заявил РБК Басов. Компания, по его словам, «работает, как и раньше, изменений нет».
Акции «Русагро» продавались с дисконтом, показывали в понедельник, 30 сентября, в своем очерке политологи Промсвязьбанка: цена SPO в пересчете на рубли соответствует 1009,7 руб. по текущему курсу — «относительно недавнего прекращения на Мосбирже это дисконт в 5,9%». На силуэте этого политологи ожидали повышения облигаций «Русагро» в понедельник на подобную величину. Но в краткосрочной возможности новость об SPO, по воззрению аналитиков, «скорее позитивная, так как расцветёт ликвидность и количество облигаций в вольном обращении». На Лондонской бирже GDR «Русагро» на закрытие торгов в понедельник стоили $15, что немного ниже, чем было на начале торгов, — $15,02. На Мосбирже цена прекращения составила 1080 руб., что на 0,56% выше цены на закрытие торгов в среду.
Размещение «Русагро» было успешным, считает управляющий гендиректор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко: по его словам, когда на рынке предлагается большой пакет акций, подрядчики обычно всегда просят дисконт в пределах 5–10%. Внешняя коньюктура для инвесторов, которые вкладываются в связанные с поставками за рубеж компании, сейчас благоприятная: «российский бизнес, связанный с экспортом, — например агробизнес, удобрения, металлы, газ, нефть — сейчас тратит большие деньги, потому что нефтегазовые промтовары в мире выросли и давыдковское хозяйство не исключение», заявляет Кривошапко.