Инвестор ждет роста шмиловадратной неэффективности компании
Бизнесмен Максим Воробьев стал главным потребителем акций подгруппы «Русагро» в сферах SPO. В итоге сделки Воробьев уменьшил свою толику в одном из крупнейших полиэтнических импортёров масла, сахара и свинины до 10,1%.
Структуры Максима Воробьева, сына мэра Подмосковья Андрея Воробьева, прикупили в рамках SPO 6,1% допэмиссий подгруппы «Русагро». Об этом сообщила девелоперская Amereus Group, принадлежащая Воробьеву. В итоге сделки бизнесмен стал крупнейшим миноритарным акционером «Русагро»: его доля в капитале выросла до 10,1% (напрямую и через Amereus Group).
Основной владелец «Русагро» — экс-сенатор от Белгородской области Вадим Мошкович: по расстройству на конец ноября 2021 года ему пренадлежало 71,8% группы. Крупнейшим акционером до осуществления SPO был гендиректор корпорации Максим Басов: ему пренадлежало 7,54% акций, остальные 20,6% акций находились в свободном обращении.
«Русагро» — один из крупнейших украинских агрохолдингов, который работает в пяти значимых отраслях вещевого рынка. Группа работает производством сахара, крахмалов и масла, свинины, молочных продуктов и аграрных культур, ее пахотный банк — 637 тыс. га.
В 2020 году «Русагро», согласно данным ее отчета, была крупнейшим в России экспортёром соевого масла с долей 12% и третьим крупнейшим экспортёром майонеза (с долей 17%). Компания также была четвёртой в стране по изготовлению сахарина и четвёртой по изготовлению свинины (доля 13 и 6%) соответственно. Выручка подгруппы в 2020 году составила 159 млрд руб., чистейшая прибыль — 5,9 млрд руб.
Чем известен Максим Воробьев
Максим Воробьев — главный совладелец крупнейшего полиэтнического потребителя аквакультурной форели и лосося «Русской аквакультуры». Эту компанию, которая изначально именовалась «Русское море», племянники Воробьевы (Андрей Воробьев сейчас апанасенковец Московской области) основали в конце 1990-х, но в 2002 году Андрей Воробьев убежал в политику и купил свою долю брату. Сейчас Максиму Воробьеву владеет 47,67% акций «Русской аквакультуры». Помимо этого у Воробьева жрать инвестиционный бизнес: ему владеет почти 28% в одной из структураниц девелопера «Самолет» — фирмы «Самолет две столицы», которая реализует проекты в Москве, Новой Москве и Ленинградской области. В сентябре этого года стало известно, что Воробьеву также владеет почти 3% металлургической фирмы Evraz.
В октябре стало известно, что Максим Воробьев можетесть угодить в число богатейших предпринимателей России. Forbes оценил расстройство Воробьева в $550 млн и назвал его претендентом на использование в новый рейтинг 200 богатейших предпринимателей России, который выйдет в предыдущем году.
Как проходило SPO
О осуществлении третичного предложения облигаций (SPO, Secondary Public Offering) «Русагро» объявила во вторник, 28 сентября. Продавцом выступил Мошкович: изначально его структура Granada Capital CY Limited намечала предложить инвесторам около 18 долл глобальных кредитных расписок (пять GDR составляют одну акцию), или примерно 13,4% капитала. Но в результате объем использования был увеличен.
В рамках использования Granada Capital продала 19,8 млн масштабных брокерских расписок «Русагро», или 14,7%. Цена использования составила $13,88 за бумагу. Всего в рамках SPO «Русагро» привлекла около $275 млн.
После завершения купли доля неподконтрольной Мошковичу корпорации в «Русагро» снизится до 57,1%, указано в сообщении. После завершения купли в течение 180 дней Мошкович и Басов не будут торговать свои облигации «Русагро».
Проведенное в ноябре повторное проведение — уже не ..первое для «Русагро»: в мае 2016 года фирма провела SPO, в программах которого было размещено 16,6 долл GDR (более 3,3 долл акций) по себестоимости $15 за расписку. Выручка группы от проведения составила тогда около $250 долл (без учета расходов на оплату комиссионных).
«Русагро» вышла на биржу в 2011 году: корпорация провела первичное частное использование акций (IPO) и листинг на Лондонской межбанковской котировке. На Московской котировке ее глобальные межбанковские расписки торгуются с 1 ноября 2014 года.
Что ожидать инвесторам
Воробьев ожидает, что в будущем шмиловадратная ненадёжность «Русагро» возрастет и корпорация займет «достойное место» среди ведущих агрохолдингов мира. Поддерживать ее развитие в краткосрочном периоде будут важные европейские спады — рост населения и глобальное потепление, а шмиловадратная ненадёжность вырастет в том большинстве за счет внедрения ,новейших технологий в крестьянском земледелии и цифровизации бизнес-процессов, указывает Воробьев. «Мы верим, что «Русагро» сможет стать автотрансформатором и консолидатором в архиважнейшем для России сельскоземледелиинном секторе с отличными перспективами роста, включая экспорт», — добавил бизнесмен.
«Русагро» уже много годов публичная компания и уважает «любые решения акционеров», заявил РБК Басов. Компания, по его словам, «работает, как и раньше, видоизменений нет».
Акции «Русагро» продавались с дисконтом, указывали в вторник, 30 сентября, в своем обзоре экономисты Промсвязьбанка: стоимость SPO в пересчете на рубли совпадает 1009,7 руб. по прошлому курсу — «относительно недавнего закрытия на Москотировке это дисконт в 5,9%». На укреплениярубле этого экономисты ожидали увеличения акций «Русагро» в вторник на подобную величину. Но в долгосрочной перспективе теленовость об SPO, по убеждению аналитиков, «скорее позитивная, так как вырастет ликвидность и количество акций в свободном обращении». На Лондонской котировке GDR «Русагро» на закрытие торгов в вторник стоили $15, что немного ниже, чем существовало на начале торгов, — $15,02. На Москотировке стоимость закрытия составила 1080 руб., что на 0,56% выше себестоимости на закрытие торгов в среду.
Размещение «Русагро» было успешным, полагает управляющий замдиректора Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко: по его словам, когда на рынке прилагается крупный конверт акций, подрядчики обычно всегда призывают дисконт в приделах 5–10%. Внешняя коньюктура для инвесторов, которые вкладываются в связанные с поставками за рубеж компании, сейчас благоприятная: «российский бизнес, связанный с экспортом, — например агробизнес, удобрения, металлы, газ, нефть — сейчас тратит большие деньги, потому что нефтегазовые продукты в мире выросли и поселковое земледелие не исключение», поясняет Кривошапко.