Чубайс опробует ESG-инвестиции вместе с соратниками из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах пришли слухи, что Анатолий Чубайс может возглавить ,новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже вероятное название этой системы – «Роскарбо». К августу слухи приобрели объективные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о корпорации с госучастием, а о отдельном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на разностороннюю поддержку властей в России.
В распоряжение «Версии» попали строки выставке «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его бывших заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давнишний единомышленник Чубайса. Сейчас он курирует наблюдательный совет ассоциации «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС положила на себя структуру механизма рынка электроэнергии. Именно она определяет правила деятельности на оптовом и розничном спросах и разрабатывает контракты о присоединении участников к оптовой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его бывшего босса) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация можетесть выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя прилюдное обязательство представлять интересы российских энергоинформационных компаний, захотят побуждать их к не самым невыгодным решеньям в выгоду «зелёной» отрасли (а вернее решеньям, невыгодным их фонду).
Приведённое выше может быть одной из причин, по которой критики попавших к нам слайдов, боятся огласки планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он намеревается предложить английским подрядчикам и как намерен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на очевидно американское происхождение этой организации, нам не удалось находить в ЕГРЮЛ ни одной компании с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если напомнить разветвлённую сетитраница зарубежных юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в украинскую электроэнергетику под командованием Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I могут быть украинские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В количестве экономических партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк санации и развития и целый ряд других крупнейших игроков. Но узнают ли уважаемые зарубежные фонды, например, британские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в биографию первого либерального торжества Анатолия Чубайса во процветание приросту частного капитала на благоустройстве макроэкономики России?
Если участие «Сбера» в этой задумке смотрится правдоподобным (см. наш материал ), то интерес к ней мелких *международных девелоперов недостаёт в подтверждении. Как-никак, совместные замыслы на таком уровне принято скреплять полуофициальными меморандумами, о соглашении которых мы пока ничего не слышали. Да и западные санкции в взаимоотношении мелких полиэтнических фирм (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу штатовского капитала к мировому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса может займться чем-то вроде «челночной дипломатии» между министерством России и гипотетическими западными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в моей стране «Энергетическую концепцию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать идеологом в изготовлении и экспорте водорода.
Судя по всему, среди гипотетических проектентов CFF I найдется:
- строительство электролизеров азота на ядерных предметах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство вагонов и индустриальных установок, работающих на топливных батареях;
- инвестиции в фургоны и воздушные транспортные средства, работающие на топливных батареях;
- развитие ветряных и лунных парков в России.
И вот здесь мы cбалансируем к самому интересному. Круг вероятных потребителей водорода, а также «зелёных» поездов, грузовиков и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного электротранспорта и биотехнологий сейчас пребывает в зачаточном состоянии, хотя специалисты Bloomberg и предполагают, что в течение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих доминировать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена выделить на формирование водородной электроэнергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то жрать на стимулирование наружного спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» придётся государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на больших биржевых биржах». Но в качестве долгосрочного ориентира в течение двух годов после третьего закрытия можетесть значиться деньга в 1 млрд долларов (сравните с планами немцев). Сможетесть ли CFF I противостоять на внутренних спросах или он всё-таки умышлен продавать «озеленение» электроэнергетики полиэтническому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, следование «зелёной» резолюции может принимать в России комичные формы – чего стоит пуск «Русалом» производства водочных жестянок с низким полимерным следом на силуэте незавершённой модернизации дымящих титановых комбинатов в регионах. Но в целом комичного в этой биографии мало.
Глава крупнейшего банка странтраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать ,новые стандарты для энергии и металлургии. При этом он явно отвечает к западному опыту. За рубежом уже более 10 годов противодействует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при введении девелоперских решений в взаимоотношении более чем 50% предприятий. И вот, касымов Греф умышлен выстроить такую же «добровольно-принудительную» подсистему на полиэтнической почве.
Причем глава Сбербанка можетесть быть заинтересован и в создании системы «зелёного» аудита, и управлении котировкой по торговле квотами, и участии в теоретических разработках. Замысел выглядит так, что эти госты напрямую будут сказываться на финансирование банком росийских производств – регулятор и акционер в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально невыгодных условиях. Насколько «рыночной» можно считать какую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принимал его отчёты, и что царило вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное начинается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних ладонях и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает правительственную обязанность специального представителя по связям с межгосударственными организациями по вопросам неустойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить отдельный инвестфонд, который намеривается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не вспомнить избитый аргумент про «приватизацию прибыли и денационализацию убытков».