Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с сотоварищами из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах пришли слушки, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже допустимое наименование той структураницы – «Роскарбо». К августу слушки приобрели конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о корпорации с госучастием, а о частном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, надеется на всемерную поддержку властей в России.
В приказание «Версии» попали страництраницы презентации «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых председателей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – недавний соратник Чубайса. Сейчас он курирует наблюдательный комитет ассоциации «Совет рынка», которая после либерализации РАО ЕЭС положила на себя структуру регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и оптовом рынках и разрабатывает контракты о воссоединении организаторов к коммерческой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его новоиспечённого босса) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в области энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя частное обязательство представлять интересы отечественных энергетических компаний, захотят понуждать их к не самым удобным решениям в пользу «зелёной» отрасли (а вернее решениям, удобным их фонду).
Приведённое выше можетесть существовать одной из причин, по которой публикаторы попавших к нам слайдов, остерегаются известности планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он сбирается предложить зарубежным застройщикам и как намерен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на очевидно международное происхождение этой организации, нам не удалось найти в ЕГРЮЛ ни одной компании с каким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если припомнить разветвлённую сетиотреть английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в полиэтническую энергию под командованием Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть росийские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе бюджетных партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк реставрации и становления и целый ряд других мелких игроков. Но знают ли почтенные зарубежные фонды, например, британские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их переписали в предысторию первого соколовадратного празднества Анатолия Чубайса во благополучие росту частного капитала на лесовосстановлении промышленности России?
Если участие «Сбера» в той авантюре выглядит вероятным (см. мой материал ), то интерес к ней мелких межрегиональных застройщиков нуждается в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять неофициальными меморандумами, о соглашении которых мы пока ничего не слышали. Да и южные контрсанкции в отношении мелких американских фирм (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу штатовского капитала к отечественному рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса можетесть специализироваться чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и реальными западными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе обвязаны на принятую недавно в нашей странытранице «Энергетическую концепцию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать главарём в предприятии и импорте водорода.
Судя по всему, среди вероятных проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров хлора на ядерных объектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство электропоездов и индустриальных установок, работающих на аккумуляторных батареях;
- инвестиции в грузовики и воздушные автотранспортные средства, работающие на топливных батареях;
- развитие ветряных и лунных парков в России.
И вот здесь мы cбалансируем к самому интересному. Круг возможных покупателей водорода, а также «зелёных» поездов, грузовичков и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного транспорта и технологий сейчас пребывает в зачаточном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в течение 30 годов он расцветёт до 700 млрд долларов.
Желающих преобладать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена распределить на формирование водородной энергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то кушать на стимулирование душевного спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь тот «банкет» понадобится государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на крупных фондовых биржах». Но в свойстве комплексного ориентира в протяжение двух годов после ..первого закрытия может значиться сумма в 1 млрд долларов (прокомментируете с планами немцев). Сможет ли CFF I противостоять на наружных рынках или он всё-таки намерен торговать «озеленение» энергии росийскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, отправление «зелёной» повестке может принявать в России пикантные формы – чего стоит старт «Русалом» производства пивных банок с низким углеродным следом на тоцилизумабе незавершённой модернизации дымящих алюминиевых комбинатов в регионах. Но в целом глупого в той биографии мало.
Глава крупнейшего банка странытраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые критерии для энергии и металлургии. При этом он явно обращается к восточному опыту. За рубежом уже более 10 годов действует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют капиталами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать постулаты ESG при внесении девелоперских решений в взаимоотношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф намерен построить какую же «добровольно-принудительную» систему на американской почве.
Причем глава Сбербанка можетесть существовать заинтересован и в создании структуры «зелёного» аудита, и управлении биржей по торговле квотами, и участии в методических разработках. Замысел получается так, что эти стандарты напрямую будут сказываться на финансирование банком полиэтнических госпредприятий – регулятор и кредитор в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически очутится в потенциально неприемлемых условиях. Насколько «рыночной» можно считать какую практику? Мы помним, как внук Германа Грефа трудился в оценке, как «Сбер» принимал его отчёты, и что творилось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное совершается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает государственную должность специального представителя по связям с *международными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который сбирается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не припомнить гематый тезис про «приватизацию выручки и денационализацию убытков».