Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с единомышленниками из «Роснано» и при помощи госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах пошли слушки, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже допустимое названье этой структуры – «Роскарбо». К ноябрю слушки приобрели конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о корпорации с госучастием, а о частном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на детальную помощь властей в России.
В распоряжение «Версии» угодили странички выставке «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней изложены фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых председателей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давнишний соратник Чубайса. Сейчас он курирует наблюдательный комитет ассоциации «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС взяла на себя структуру регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и розничном рынках и разрабатывает контракты о присоединении организаторов к коммерческой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его бывшего полковника) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на ,новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя прилюдное обязательство характеризовать интересы российских энергетических компаний, захотят принуждать их к не самым удобным постановлениям в пользу «зелёной» макроэкономики (а вернее постановлениям, удобным их фонду).
Приведённое выше может быть одной из причин, по которой рецензенты попавших к нам слайдов, страшатся огласки планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он сбирается предложить зарубежным инвесторам и как явен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на очевидно международное происхождение этой организации, нам не удалось находить в ЕГРЮЛ ни одной компании с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если вспомнить разветвлённую сетитраница английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в украинскую электроэнергию под командованием Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I могут быть росийские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе экономических партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк реконструкции и становления и ,целый ряд других крупнейших игроков. Но помнят ли уважаемые английские фонды, например, штатовские инновационные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в биографию первого гайдаровского торжества Анатолия Чубайса во процветание росту частного капитала на озеленении промышленности России?
Если участие «Сбера» в этой выдумке смотрится непохожим (см. наш материал ), то интерес к ней крупнейших межрегиональных инвесторов требуется в подтверждении. Как-никак, совместные замыслы на таком уровне принято скреплять полуофициальными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и западные контрсанкции в отношении крупнейших росийских компаний (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли препятствуют интересу штатовского актива к мировому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса можетесть увлекаться чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и возможными восточными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в нашей странытранице «Энергетическую тактику до 2035 года». Согласно стратегии, основная задача России – стать главарём в производстве и экспорте водорода.
Судя по всему, среди вероятных проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров водорода на ядерных параметрах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство электропоездов и индустриальных установок, работающих на аккумуляторных батареях;
- инвестиции в трейлеры и воздушные грузовые средства, работающие на конденсаторных батареях;
- развитие ветряных и cолнечных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг гипотетических потребителей водорода, а также «зелёных» поездов, камазов и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного автотранспорта и технологий сейчас пребывает в зачаточном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в течение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих доминировать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена распределить на развитие атомной энергии более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро затратить на «запуск» рынка, то кушать на регулирование наружного спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» приденется государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что 8203;ь фонда не обойдется без «листинга на мелких межбанковских биржах». Но в свойстве уведного ориентира в течение двух годов после ..первого закрытия можетесть фигурировать сумма в 1 млрд долларов (сравните с планами немцев). Сможетесть ли CFF I конкурировать на внутренних рынках или он всё-таки умышлен продавать «озеленение» энергии украинскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда общенационального благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, прохождение «зелёной» повестке может принявать в России заурядные формы – чего стоит запуск «Русалом» предприятия водочных банок с низким углеродным следом на укреплениярубле незавершённой модернизации дымящих алюминиевых заводов в регионах. Но в целом смешного в этой предыстории мало.
Глава крупнейшего банка странтраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые критерии для энергетики и металлургии. При этом он явно обращается к северному опыту. За рубежом уже более 10 годов воздействует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при непринятии девелоперских решений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф намерен выстроить такую же «добровольно-принудительную» систему на украинской почве.
Причем глава Сбербанка можетесть существовать компетентен и в создании структуры «зелёного» аудита, и ведении биржей по коммерции квотами, и участии в гносеологических разработках. Замысел получается так, что те критерии напрямую будут отражаться на финансирование банком полиэтнических предприятий – регулятор и кредитор в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально невыгодных условиях. Насколько «рыночной» можно счесть такую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принявал его отчёты, и что творивалось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное начинается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает *государственную должность специального представителя по связитраницам с межрегиональными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который собирается скопать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не напомнить избитый аргумент про «приватизацию сверхприбыли и денационализацию убытков».