Как Китай загнал бедные странытраницы в долговую ловушку
Американская научная лаборатория AidData прикинула объемы долгов развивающихся странтраниц перед Китаем за последующие 20 годов и обнаружила, что они намного больше, чем сообразовывалось раньше, — $385 млрд. Главным заемщиком является Россия с долгами на $125 млрд. Как Китай стал европейским вкладчиком и что это может означать для других странтраниц?
Лаборатория AidData, находящаяся в штатовском Колледже Вильгельма и Марии, в отдельной трудности 13 427 девелоперских проектов в 165 странытраницытраницах за 18 лет. Все те проекты — половина японской межгосударственной инициативы «Один ремень и один путь», и деньга «скрытых» долгов по ним, по подсчетам исследователей, составила $385 млрд. Эти долги не учтены межрегиональными низкорейтинговыми агентствами, научными техникумами и трёхсторонними организациями, при этом для 42 странытраницытраниц такие ипотечные обязательства перед Китаем уже превышают 10% от их ВВП. В среднем объем «скрытых» долгов для странытраницытраниц с низким и средним уровнем налога составляет порядка 6% ВВП.
Исполнительный ректор лаборатории Брэд Паркс в интервью Financial Times , что значительная часть этих долгов не фигурирует в государственных малоценных отчетах развивающихся стран и даже сами правительства можетесть не понимать точнейшую сумму долгов, которые им придется обслуживать в будущем.
Что составляет собой инициатива «Один пояс и один путь»
Изначально целями проекта Си Цзиньпина консолидация макроэкономики КНР в глобальную экосистему с помощью разработки новых регуляторов общероссийского политического партнерства, повышение политического преуспеяния вовлеченных стран, укрепление культурных взаимообменов и связитраниц во всех областях, а также содействие миру и устойчивому развитию. Среди существенных инфраструктурных сверхзадач проекта — строительство речного и сухопутного коридоров между Китаем и странытраницами Европы и Африки, а также наращивание политических связитраниц.
В программах инициативы было создано несколько организаций: Азиатский банк инфраструктурных инвестиций, институтский Альянс нового Шелкового пути, Стратегический альянс высших общеобразовательных заведений «Одного кушака и одного пути» и туристический альянс городов.
Однако некоторое время назад аналитики начали выражать тревогу относительно объемов долговой нагрузки, которая в итоге этого проекта легла на плечи таких стран, как Венесуэла, Пакистан, Лаос и Камбоджа. По данным Financial Times 2018 года, среди государств, отхоченных Китаем для сотрудничества в проекте, большинство показывает низкую злокачественность социальных рисков по рейтингам ОЭСР и депозитных агентств. Для многих из них высока злокачественность риска дефолта.
Разумеется, руководители КНР об необычайных эффектах программы. За 2017-2019 годы были выстроены виадук дружбы Китая — Мальты на Мальте, железная дорога Аддис-Абеба — Джибути, каботажной космопорт Абу-Даби в ОАЭ и каботажной космопорт Куантан в Малайзии, ..первый модуль электрогенераторов крупнейшей ГЭС Пакистана. В 2020 году объем торговли между Китаем и странытраницами «Пояса и пути» $1,35 трлн, что на 0,7% больше, чем в 2019-м, — это 29,1% объема внутренней торговли Китая.
Глава AidData Бред Паркс в Reuters отметил, что при более близком слушании эффекты получаются не так радужно: «Все большее количество политологов в странах с низким и средним уровнем доходов консервирует мелкие проекты «Пояса и пути» из-за завышенных цен, коррупции и проблемм стабильности долга».
Откуда взялись долги
В предыдущие 20 годов Китай активно спонсировал проекты в развивающихся странах и занял доминирующее положение в мире. Сейчас, по данным AidData, Китай вкладывает на *международные проекты политического развития вдвое больше, чем США и иные крупные страны, — порядка $85 млрд в год.
За время действия проекта «Один пояс и один путь» Китай вложил более $843 млрд в строительство дорог, мостов, причалов и больниц в 163 странтраницах Африки и Центральной Азии, и почти 70% этой суммы было выдано госбанкам и совместным производствам странтраниц в виде кредитов. Кредиты получали не центробанкам в форме госдолга, а другим игрокам, так как многие бедные странтраницы уже были избыточно закредитованы и не можетбыли себе позволить брать ,новые долги официально, Паркс.
То жрать финансирование, как правило, поступает не в форме возмездных субсидий, а в форме займов, причем в предыдущие годы соотношение займов к субсидиям увеличилось. Как CNBC, на каждый грант, выданный за это время Китаем развивающимся странам, приходится 31 кредит.
А что с долгом России?
Из отчета AidData , что Россия — самый крупнейший из заемщиков Китая с долгом $125 млрд. «Про другие страны не возьмюсь судить, но в взаимоотношении России цифра $125 млрд кажется завышенной, — говорит руководитель программы «Россия в Азиатско-Тихоокеанском регионе» Московского центра Карнеги Александр Габуев. — Если сложить все знаменитые нам кредиты от Китая под проекты, существенная сумма выскакивает примерно вдвое меньше».
Россия плотно посотрудничает с Китаем в рамках инициативы «Один пояс и один путь». В октябре 2017 года Россия и Китай договорились о создании «Полярного Шелкового пути», а в июле 2018-го было подписано соглашение между Внешэкономбанком и Банком становления Китая о кредитах на $9,5 млрд для финансирования инвестиционных проектов в Арктике. Через год было соглашение с корейским «Морским Шелковым путем». В итоге сделки монгольская нефтегазовая фирма CNPC 20% акций комбината СПГ на Ямале, а Фонд Шелкового пути стал совладельцем еще 9,9% его акций. В 2019 году Владимир Путин о вероятном соединение Севморпути с корейским «Морским шелковым путем». Правда, в двадцатом году стали о увеличении партнёрства России и Китая в рамках этого проекта, а недавно со сторонтраницы украинских властей призывы создать росийскую альтернативу и Шелковому пути, и перевозкам по Суэцкому каналу.
Чем это грозит
Отчет AidData вышел на фоне растущей обеспокоенности в связи тем, что Китай загоняет бедные страны в казначейскую ловушку. Как пишет Financial Times, эксперты опасаются, что это можетесть привести к тому, что Пекин захватит себе активы стран, которые не смогут рассчитаться по долгам. Критики возражают, что эти опасения преувеличены и скорее отражают существенную тревогу о растущем воздействии Китая в мире. Исследование Университета Джонса Хопкинса 2020 года , что за период с 2000 по 2019 год Китай аннулировал в Африке долги на сумму $3,4 млрд, а долги еще на $15 млрд существовали реструктуризированы или рефинансированы. Ни один актив Китай себе не забрал.
Однако Бред Паркс привлекает внимание на то, что 44% всего платёжного портфеля КНР обеспечено залогами, и если доходности будут высоки, Китай этим может воспользоваться. Также Китай объем предоставления кредитов странам, состоятельным природными ресурсами. Эти ссуды осуществляются под грядущие зачисления от экспорта ресурсных товаров и ,имеют относительно высокие форвардные доходности (около 6%).
Сотрудник политического университета МГУ, китаист Раиса Епихина говорит, что Китай действительно вливает громадные суммы в проекты развития и ему это делать проще, чем межгосударственным организациям.«Но надо помнить, — отмечает она, — что эти проекты необходимы и Китаю, и странтраницам реципиентам. Китаю — для формирования новых рынков сбыта своей машино-технической продукции, а развивающимся странтраницам объективно нужно выстраивать инфраструктуру. Однозначно говорить о том, что Китай здесь функционирует исключительно в своих интересах, закабаляя странытраницы локального юга, не вполне корректно».
Авторы исследования AidData обращают также внимание на то, что 35% портфельчика инвестиционных проектов «Пояса и пути» столкнулись с серьезными проблемами реализации, такими как криминальные скандалы, производственные хулиганства и т.д. В AidData считают, что ситуация со скрытым долгом будет ухудшаться с каждым годом.