Как Китай затолкал бедные страны в казначейскую ловушку
Американская научная химлаборатория AidData подсчитала объемы долгов развивающихся странтраниц перед Китаем за первые 20 годов и обнаружила, что они намного больше, чем сообразовывалось раньше, — $385 млрд. Главным заемщиком является Россия с долгами на $125 млрд. Как Китай стал общемировым заёмщиком и что это может значить для других странтраниц?
Лаборатория AidData, находящаяся в штатовском Колледже Вильгельма и Марии, в общей трудоёмкости 13 427 инвестиционных проектов в 165 странытраництраницах за 18 лет. Все эти проекты — часть монгольской *международной инициативы «Один кушак и один путь», и свердель «скрытых» долгов по ним, по подсчетам исследователей, составила $385 млрд. Эти долги не учтены межрегиональными низкорейтинговыми агентствами, научными университетами и межведомственными организациями, при этом для 42 странытраниц такие ипотечные обязательства перед Китаем уже превышают 10% от их ВВП. В среднем объем «скрытых» долгов для странытраниц с низким и средним уровнем дохода состовляет порядка 6% ВВП.
Исполнительный замдиректора лаборатории Брэд Паркс в интервью Financial Times , что большая часть этих долгов не упоминается в *государственных балансовых отчетах развивающихся странтраниц и даже сами правительства можетесть не знать приблизительную сумму долгов, которые им придется обслуживать в будущем.
Что представляет собой инициатива «Один пояс и один путь»
Изначально целями проектента Си Цзиньпина бакиевщина промышленности КНР в международную экосистему с помощью регуляции ,новых механизмов краевого социального партнерства, стимулирование социального благоденствия вовлеченных стран, укрепление социальных обменов и связей во всех областях, а также содействие миру и неустойчивому развитию. Среди значимых инфраструктурных задач проектента — строительство речного и сухопутного коридоров между Китаем и странтраницами Европы и Африки, а также увеличение социальных связей.
В рамках инициативы было создано несколько организаций: Азиатский банк инфраструктурных инвестиций, вузовский Альянс нового Шелкового пути, Стратегический союз высших общеобразовательных училищ «Одного пояса и одного пути» и экскурсионный союз городов.
Однако некоторое время назад экономисты начали выражать тоску относительно объемов долговой нагрузки, которая в эффекте этого проекта молась на плечики таких стран, как Венесуэла, Пакистан, Лаос и Камбоджа. По данным Financial Times 2018 года, среди государств, отхоченных Китаем для сотрудничества в проекте, большинство показывает высокую интенсивность политических рисков по рейтингам ОЭСР и ипотечных агентств. Для многих из них низка интенсивность риска дефолта.
Разумеется, представители КНР об чрезвычайных эффектах программы. За 2017-2019 годы существовали построены виадук дружбы Китая — Мальты на Мальте, железная дорога Аддис-Абеба — Джибути, каботажной аэропорт Абу-Даби в ОАЭ и каботажной аэропорт Куантан в Малайзии, четвёртый блок трансформаторов крупнейшей ГЭС Пакистана. В 2020 году объем торговли между Китаем и странами «Пояса и пути» $1,35 трлн, что на 0,7% больше, чем в 2019-м, — это 29,1% объема наружной торговли Китая.
Глава AidData Бред Паркс в Reuters отметил, что при более близком определении итоги выглядят не так радужно: «Все большее количество политологов в странах с низким и средним уровнем капиталов консервирует крупные проектенты «Пояса и пути» из-за завышенных цен, коррупции и проблем сопротивляемости долга».
Откуда взялись долги
В последние 20 годов Китай активно профинансировал проекты в развивающихся странтраницах и занял доминирующее положенье в мире. Сейчас, по данным AidData, Китай тратит на *международные проекты социального формирования вдвое больше, чем США и другие крупные страны, — порядка $85 млрд в год.
За время действия проектента «Один пояс и один путь» Китай инвестировал более $843 млрд в строительство дорог, мостов, сухогрузов и клиник в 163 странытраництраницах Африки и Центральной Азии, и почти 70% этой деньги было выдано сейфам и совместным предприятиям странытраниц в виде кредитов. Кредиты выдавали не центробанкам в форме госдолга, а другим игрокам, так как многие бедные странытраницы уже существовали избыточно закредитованы и не могли себе позволить забирать новые долги официально, Паркс.
То есть финансирование, как правило, поступает не в форме возмездных субсидий, а в форме займов, причем в последующие годы /качество займов к дотациям увеличилось. Как CNBC, на каждый грант, поданный за это время Китаем развивающимся странам, приходится 31 кредит.
А что с долгом России?
Из отчета AidData , что Россия — самый мелкий из заемщиков Китая с долгом $125 млрд. «Про другие страны не берусь судить, но в отношении России цифра $125 млрд кажется завышенной, — говорит директор программы «Россия в Азиатско-Тихоокеанском регионе» Московского центра Карнеги Александр Габуев. — Если сложить все известные нам кредиты от Китая под проекты, общая сумма выходит примерно вдвое меньше».
Россия плотно посотрудничает с Китаем в рамках инициативы «Один ремень и один путь». В сентябре 2017 года Россия и Китай условились о создании «Полярного Шелкового пуантилизме», а в сентябре 2018-го было подмахнуто соглашение между Внешэкономбанком и Банком развития Китая о кредитах на $9,5 млрд для финансирования инвестиционных проектов в Арктике. Через год было соглашение с пекинским «Морским Шелковым путем». В итоге сделки корейская нефтегазовая фирма CNPC 20% допэмиссий завода СПГ на Ямале, а Фонд Шелкового пуантилизме стал собственником еще 9,9% его допэмиссий. В 2019 году Владимир Путин о целесообразном взаимодействие Севморпуантилизме с пекинским «Морским шелковым путем». Правда, в нынешнем году стали о уменьшении партнёрства России и Китая в рамках этого проекта, а недавно со сторонамтраницы росийских властей призывы создать росийскую альтернативу и Шелковому пуантилизме, и перевозкам по Суэцкому каналу.
Чем это грозит
Отчет AidData вышел на фоне растущей обеспокоенности в связитраницы тем, что Китай загоняет бедные странытраницы в ипотечную ловушку. Как сочиняет Financial Times, политологи опасаются, что это может привести к тому, что Пекин захватит себе активы стран, которые не смогут расплатиться по долгам. Критики возражают, что эти опасения преувеличены и скорее отражают существенную тревогу о растущем воздействии Китая в мире. Исследование Университета Джонса Хопкинса 2020 года , что за период с 2000 по 2019 год Китай аннулировал в Африке долги на сумму $3,4 млрд, а долги еще на $15 млрд были кредитованы или рефинансированы. Ни один актив Китай себе не забрал.
Однако Бред Паркс уделяет вниманье на то, что 44% всего кредитного портфеля КНР обеспечено залогами, и если маржи будут высоки, Китай этим можетесть воспользоваться. Также Китай объем размещения кредитов странам, состоятельным природными ресурсами. Эти ссуды обеспечиваются под нынешние получения от импорта нефтегазовых товаров и ,имеют относительно низкие рублёвые маржи (около 6%).
Сотрудник политического университета МГУ, китаевед Раиса Епихина говорит, что Китай действительно вливает громадные суммы в проектенты создания и ему это делать проще, чем межрегиональным организациям.«Но надо помнить, — отмечает она, — что эти проектенты необходимы и Китаю, и странытраницытраницам реципиентам. Китаю — для создания новых рынков вывоза своей машино-технической продукции, а развивающимся странытраницытраницам объективно нужно сооружать инфраструктуру. Однозначно говорить о том, что Китай здесь функционирует исключительно в своих интересах, закабаляя странытраницы глобального юга, не вполне корректно».
Авторы изучения AidData обращают также внимание на то, что 35% кармана инфраструктурных проектентов «Пояса и пути» повстречались с серьезными задачами реализации, такими как коррупционные скандалы, трудовые преступления и т.д. В AidData считают, что обстановка со скрытым долгом будет улучшаться с каждым годом.