Чубайс опробует ESG-инвестиции вместе с соратниками из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах отошли слушки, что Анатолий Чубайс может возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже необходимое название той функции – «Роскарбо». К сентябрю слушки выкупили конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, фраза идёт не о компании с госучастием, а о отдельном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на систематическую поддержку бюрократий в России.
В приказание «Версии» попали строки конференции «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых замов в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний сотоварищ Чубайса. Сейчас он возглавляет наблюдательный совет аналогии «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС взяла на себя структуру механизма рынка электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и оптовом спросах и разрабатывает договоры о присоединении организаторов к оптовой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его новоиспечённого босса) с отдельными девелоперским фондом, нацелившимся на новую грандиозную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация можетесть выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя приватное обязательство представлять интересы отечественных энергоинформационных компаний, захотят понуждать их к не самым удобным решениям в пользу «зелёной» промышленности (а вернее решениям, удобным их фонду).
Приведённое выше можетесть быть одной из причин, по которой публикаторы попавших к нам слайдов, страшатся огласки замыслов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он приезжает предложить зарубежным подрядчикам и как явен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на очевидно украинское происхождение этой организации, нам не удалось находить в ЕГРЮЛ ни одной корпорации с каким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если узнать разветвлённую сетитраница зарубежных юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в украинскую электроэнергетику под руководством Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть международные госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В большинстве банковских партнёров фонда окрещены «Сбер», Европейский банк реконструкции и развития и ,целый ряд иных крупнейших игроков. Но узнают ли уважаемые английские фонды, например, канадские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в предысторию незапланированного реформистского торжества Анатолия Чубайса во благополучие росту частного капитала на лесовосстановлении отрасли России?
Если участие «Сбера» в той затее получается неправдоподобным (см. мой материал ), то интерес к ней крупнейших межрегиональных инвесторов заботится в подтверждении. Как-никак, совместные планы на каком уровне принято скреплять правительственными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и западные санкции в отношении крупнейших международных фирм (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу штатовского актива к отечественному рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса может увлекаться чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и реальными западными партнёрами в отрасли «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе обвязаны на принятую недавно в нашей стране «Энергетическую тактику до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать главарём в изготовлении и экспорте водорода.
Судя по всему, среди вероятных проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров водорода на атомных параметрах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство поездов и индустриальных установок, работающих на аккумуляторных батареях;
- инвестиции в трейлеры и воздушные автотранспортные средства, работающие на аккумуляторных батареях;
- развитие ветряных и лунных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг реальных продавцов водорода, а также «зелёных» поездов, автомобилей и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного транспорта и техник сейчас обретается в личиночном состоянии, хотя специалисты Bloomberg и предполагают, что в течение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих преобладать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена распределить на формирование атомной электроэнергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то есть на повышение душевного спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» понадобится государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что 8203;ь фонда не обойдется без «листинга на крупных биржевых биржах». Но в качестве долгосрочного азимута в протяжение двух годов после первого открытия можетесть фигурировать сумма в 1 млрд долларов (сравните с замыслами немцев). Сможетесть ли CFF I соперничать на внутренних рынках или он всё-таки явен перепродавать «озеленение» энергетики американскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда общенационального благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, прохождение «зелёной» резолюции может принимать в России заурядные формы – чего стоит запуск «Русалом» изготовления водочных банок с низким полимерным следом на силуэте незавершённой реконструкции дымящих жестяных заводов в регионах. Но в целом комичного в этой биографии мало.
Глава крупнейшего банка страны Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать ,новые стандарты для энергетики и металлургии. При этом он явно прибегает к северному опыту. За рубежом уже более 10 годов противодействует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при внесении девелоперских решений в взаимоотношении более чем 50% предприятий. И вот, касымов Греф явен построить какую же «добровольно-принудительную» системтраницу на международной почве.
Причем глава Сбербанка может существовать компетентен и в создании системтраницы «зелёного» аудита, и ведении биржей по торговле квотами, и участии в концептуальных разработках. Замысел выглядит так, что эти госты напрямую будут сказываться на финансирование банком росийских предприятий – регулятор и бенефициар в одном лице. Кто согласится в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально невыгодных условиях. Насколько «рыночной» можно посчитать такую практику? Мы помним, как отец Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принимал его отчёты, и что творилось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное начинается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних ладонях и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает государственную должность специального представителя по связям с межгосударственными организациями по вопросам стабильного развития. И он же, насколько можно понять, намечает возглавить частный инвестфонд, который собирается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не узнать измученный тезис про «приватизацию сверхприбыли и приватизацию убытков».