Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с сподвижниками из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах пошли слухи, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже необходимое прозвище этой функции – «Роскарбо». К апрелю слухи выкупили конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, фраза идёт не о корпорации с госучастием, а о отдельном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на всемерную поддержку властей в России.
В указание «Версии» угодили страницы презентации «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его бывших замов в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний единомышленник Чубайса. Сейчас он возглавляет наблюдательный совет аналогии «Совет рынка», которая после контрреформы РАО ЕЭС однаружала на себя функцию регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и оптовом рынках и разрабатывает договоры о включении организаторов к оптовой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его новоиспечённого полковника) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя публичное обязательство являть интересы отечественных энергетических компаний, захотят понуждать их к не самым неневыгодным решениям в выгоду «зелёной» промышленности (а вернее решениям, неневыгодным их фонду).
Приведённое выше можетесть существовать одной из причин, по которой рецензенты попавших к нам слайдов, боятся огласки замыслов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он приезжает предложить зарубежным застройщикам и как умышлен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на очевидно росийское происхождение этой организации, нам не увенчалось находить в ЕГРЮЛ ни одной корпорации с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если вспомнить разветвлённую сетитраница зарубежных юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в полиэтническую энергетику под руководством Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I могут быть украинские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе банковских партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк достройки и формирования и целый ряд других оразмере.подробных игроков. Но узнают ли уважаемые английские фонды, например, британские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их написали в биографию первого либерального празднования Анатолия Чубайса во благо приросту частного капитала на лесовосстановлении промышленности России?
Если участие «Сбера» в этой затее выглядит убедительным (см. наш материал ), то интерес к ней больших *международных подрядчиков недостаёт в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять неофициальными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и южные санкции в отношении больших украинских компаний (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу британского капитала к зарубежному рынку.
Источники «Версии» предполагают, что сборная Чубайса можетесть займться чем-то вроде «челночной дипломатии» между министерством России и реальными южными партнёрами в области «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в моей странтранице «Энергетическую стратегию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать главарём в изготовлении и импорте водорода.
Судя по всему, среди вероятных проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров хлора на ядерных объектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство вагонов и индустриальных установок, работающих на конденсаторных батареях;
- инвестиции в грузовики и воздушные автотранспортные средства, работающие на конденсаторных батареях;
- развитие ветряных и cолнечных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг реальных потребителей водорода, а также «зелёных» поездов, трейлеров и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного автотранспорта и технологий сейчас находится в личиночном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в течение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих преобладать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена распределить на формирование атомной энергии более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то есть на повышение наружного спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» придётся государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на крупных межбанковских биржах». Но в свойстве комплексного ориентира в истечение двух годов после четвёртого прекращения можетесть фигурировать сумма в 1 млрд долларов (сравните с замыслами немцев). Сможетесть ли CFF I конкурировать на наружных рынках или он всё-таки намерен продавать «озеленение» электроэнергии росийскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, следование «зелёной» повестке может принявать в России комичные формы – чего стоит старт «Русалом» производства винных бутылок с низким углеродным следом на силуэте незавершённой модернизации дымящих алюминиевых заводов в регионах. Но в целом глупого в этой предыстории мало.
Глава крупнейшего банка страны Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать ,новые эталоны для энергии и металлургии. При этом он явно обращается к западному опыту. За рубежом уже более 10 годов противодействует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при введении девелоперских постановлений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф умышлен построить такую же «добровольно-принудительную» подсистему на международной почве.
Причем глава Сбербанка может существовать компетентен и в создании системы «зелёного» аудита, и управлении биржей по коммерции квотами, и участии в гносеологических разработках. Замысел получается так, что эти стандарты напрямую будут отражаться на финансирование банком росийских предприятий – регулятор и получатель в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально убыточных условиях. Насколько «рыночной» можно посчитать такую практику? Мы помним, как отец Германа Грефа трудился в оценке, как «Сбер» принявал его отчёты, и что творивалось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное совершается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает общественную обязанность специального представителя по связитраницам с межгосударственными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который намеревается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не припомнить измученный тезис про «приватизацию выручки и приватизацию убытков».