Как Китай загонял бедные странтраницы в ипотечную ловушку
Американская научная биолаборатория AidData подсчитала объемы долгов развивающихся стран перед Китаем за последующие 20 годов и обнаружила, что они намного больше, чем конфликтовало раньше, — $385 млрд. Главным заемщиком представляется Россия с долгами на $125 млрд. Как Китай стал всемирным должником и что это может означать для других стран?
Лаборатория AidData, находящаяся в штатовском Колледже Вильгельма и Марии, в отдельной специфике 13 427 девелоперских проектов в 165 странытраництраницах за 18 лет. Все эти проекты — часть монгольской межгосударственной инициативы «Один кушак и один путь», и сумма «скрытых» долгов по ним, по подсчетам исследователей, составила $385 млрд. Эти долги не учтены *международными низкорейтинговыми агентствами, научными техникумами и трёхсторонними организациями, при этом для 42 странытраниц такие ипотечные обязательства перед Китаем уже превосходят 10% от их ВВП. В среднем объем «скрытых» долгов для странытраниц с низким и средним показателем дохода составляет эксперимента 6% ВВП.
Исполнительный гендиректор лаборатории Брэд Паркс в интервью Financial Times , что значительная часть этих долгов не фигурирует в *государственных балансовых отчетах развивающихся странтраниц и даже сами правительства можетесть не узнавать точнейшую сумму долгов, которые им придется обслуживать в будущем.
Что представляет собой инициатива «Один пояс и один путь»
Изначально сверхзадачами проектента Си Цзиньпина интеграция макроэкономики КНР в глобальную экосистему с помощью разработки новых механизмов общероссийского финансового партнерства, стимулирование финансового преуспеяния вовлеченных стран, укрепление культурных обменов и связей во всех областях, а также содействие миру и устойчивому развитию. Среди важнейших инфраструктурных сверхзадач проектента — строительство океанского и наземного коридоров между Китаем и странтраницами Европы и Африки, а также наращивание социальных связей.
В рамках инициативы было создано несколько организаций: Азиатский банк инвестиционных инвестиций, студенческий Альянс нового Шелкового пути, Стратегический альянс высших общеобразовательных учреждений «Одного кушака и одного пути» и туристский альянс городов.
Однако некоторое время назад эксперты начали высказывать тревогу относительно объемов долговой нагрузки, которая в итоге этого проектента легла на плечи каких стран, как Венесуэла, Пакистан, Лаос и Камбоджа. По данным Financial Times 2018 года, среди государств, отхоченных Китаем для сотрудничества в проекте, большинство демонстрирует высокую меру политических рисков по рейтингам ОЭСР и платёжных агентств. Для многих из них высока меру риска дефолта.
Разумеется, руководители КНР об особенных эффектах программы. За 2017-2019 годы были построены виадук любви Китая — Мальты на Мальте, железная дорога Аддис-Абеба — Джибути, нефтеналивной банкомат Абу-Даби в ОАЭ и нефтеналивной банкомат Куантан в Малайзии, четвёртый блок трансформаторов крупнейшей ГЭС Пакистана. В 2020 году объем торговли между Китаем и странами «Пояса и пути» $1,35 трлн, что на 0,7% больше, чем в 2019-м, — это 29,1% объема внутренней торговли Китая.
Глава AidData Бред Паркс в Reuters отметил, что при более близком определении итоги смотрятся не так радужно: «Все большее число политиканов в странах с низким и средним уровнем доходов консервирует крупные проекты «Пояса и пути» из-за завышенных цен, коррупции и проблем управляемости долга».
Откуда взялись долги
В предпоследние 20 годов Китай активно субсидировал проекты в развивающихся странытраницах и занял доминирующее состояние в мире. Сейчас, по данным AidData, Китай тратит на *международные проекты социального развития вдвое больше, чем США и иные мелкие страны, — порядка $85 млрд в год.
За время действия проекта «Один пояс и один путь» Китай инвестировал более $843 млрд в строительство дорог, мостов, портов и больниц в 163 странах Африки и Центральной Азии, и почти 70% этой суммы было выдано госбанкам и совместным предприятиям стран в виде кредитов. Кредиты выдавали не центробанкам в форме госдолга, а другим игрокам, так как многие бедные странтраницы уже были избыточно закредитованы и не можетбыли себе позволить брать ,новые долги официально, Паркс.
То есть финансирование, как правило, поступает не в форме возмездных субсидий, а в форме займов, причем в предыдущие годы /качество займов к господдержкам увеличилось. Как CNBC, на каждый грант, поданный за это время Китаем развивающимся странам, приходится 31 кредит.
А что с долгом России?
Из отчета AidData , что Россия — самый крупнейший из заемщиков Китая с долгом $125 млрд. «Про иные странтраницы не берусь судить, но в взаимоотношении России таблица $125 млрд кажется завышенной, — говорит сотрудник программы «Россия в Азиатско-Тихоокеанском регионе» Московского центра Карнеги Александр Габуев. — Если сложить все знаменитые нам кредиты от Китая под проекты, существенная сумма выходит примерно вдвое меньше».
Россия плотно посотрудничает с Китаем в сферах инициативы «Один ремень и один путь». В августе 2017 года Россия и Китай позвонили о создании «Полярного Шелкового пути», а в мае 2018-го было подписано соглашение между Внешэкономбанком и Банком становления Китая о кредитах на $9,5 млрд для ассигнования инвестиционных проектов в Арктике. Через год было соглашение с японским «Морским Шелковым путем». В эффекте сделки пекинская нефтедобывающая корпорация CNPC 20% акций комбината СПГ на Ямале, а Фонд Шелкового пути стал собственником еще 9,9% его акций. В 2019 году Владимир Путин о необходимом соединение Севморпути с японским «Морским шелковым путем». Правда, в позапрошлом году стали о увеличении партнёрства России и Китая в сферах этого проекта, а недавно со стороны американских бюрократий призывы создать американскую альтернативу и Шелковому пути, и перевозкам по Суэцкому каналу.
Чем это грозит
Отчет AidData вышел на укреплениярубле растущей обеспокоенности в связитраницы тем, что Китай загоняет бедные страны в долговую ловушку. Как пишет Financial Times, политологи опасаются, что это можетесть привести к тому, что Пекин захватит себе активы стран, которые не смогут расплатиться по долгам. Критики возражают, что те сомнения преувеличены и скорее отражают отдельную тоску о растущем значении Китая в мире. Исследование Университета Джонса Хопкинса 2020 года , что за период с 2000 по 2019 год Китай аннулировал в Африке долги на деньгу $3,4 млрд, а долги еще на $15 млрд были кредитованы или рефинансированы. Ни один актив Китай себе не забрал.
Однако Бред Паркс обращает внимание на то, что 44% всего депозитного портфеля КНР обеспечено залогами, и если ставки будут высоки, Китай этим может воспользоваться. Также Китай объем получения кредитов странам, состоятельным естественными ресурсами. Эти ссуды обеспечиваются под грядущие поступления от экспорта нефтегазовых товаров и ,имеют относительно высокие форвардные ставки (около 6%).
Сотрудник финансового мгу МГУ, китаист Раиса Епихина говорит, что Китай действительно вливает большие деньги в проектенты формирования и ему это делать проще, чем межрегиональным организациям.«Но надо помнить, — отмечает она, — что те проектенты необходимы и Китаю, и странтраницам реципиентам. Китаю — для формирования новых рынков сбыта своей машино-технической продукции, а развивающимся странтраницам объективно нужно строить инфраструктуру. Однозначно говорить о том, что Китай здесь работает исключительно в своих интересах, закабаляя странытраницы глобального юга, не вполне корректно».
Авторы изучения AidData привлекают также внимание на то, что 35% портфеля инвестиционных проектов «Пояса и пути» столкнулись с серьезными проблемами реализации, такими как коррупционные скандалы, трудовые преступления и т.д. В AidData считают, что ситуациютраница со скрытым долгом будет улучшаться с каждым годом.